การวิเคราะห์ข้อมูลหุ้นโดยใช้การจัดกลุ่มแบบลำดับชั้น

Abstract

การลงทุนในหุ้นแม้จะให้ผลตอบแทนที่สูงแต่ก็มีความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดสูงด้วย เช่นกัน ผู้ลงทุนจึงต้องจัดการความเสี่ยงด้วยการกระจายความเสี่ยงในการลงทุนการเลือกลงทุนหุ้นที่อยู่ต่างกลุ่มอุตสาหกรรมหรือลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ในต่างประเทศ แต่การพิจารณากระจายการลงทุนจากลักษณะของธุรกิจเพียงอย่างเดียวอาจยังไม่เพียงพอเนื่องจากหุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกันก็อาจมีการเปลี่ยนแปลงของราคาซื้อขายที่ต่างกัน ในงานวิจัยนี้จึงใช้ลักษณะการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นรายวันเป็นปัจจัยในการพิจารณา โดยการวิเคราะห์จากการเปลี่ยนแปลงราคาที่มีลักษณะการเปลี่ยนแปลงที่คล้ายกันให้อยู่กลุ่มเดียวกันและมีลักษณะต่างกันให้อยู่ในกลุ่มอื่นๆ เพื่อให้ผู้ลงทุนเลือกลงทุนแบบกระจายความเสี่ยง งานวิจัยนี้จึงเสนอการใช้วิธีจัดกลุ่มแบบลeดับชั้น (Agglomerative hierarchical clustering method) แบบ Ward’s method สำหรับวิเคราะห์หุ้นที่ถูกจัดอันดับอยู่ใน SET High Dividend 30 Index (SETHD 30) ตั้งแต่วันที่ 5 มกราคม พ.ศ. 2558 ถึง 30 ธันวาคม พ.ศ. 2559 เป็นจำนวน 487 วัน และราคาปิดของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ในภูมิภาคอาเซียน 9 ตลาดและดัชนีตลาดหลักทรัพย์ที่มี มูลค่าตลาดสูง 10 อันดับของโลกจำนวน 19 ตลาด ตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน พ.ศ. 2556 ถึง 30 ธันวาคม พ.ศ. 2559 เป็นจำนวน 809 วัน และวัดประสิทธิภาพการจัดกลุ่มเพื่อเลือกจำนวนกลุ่มด้วยวิธี Root mean square standard (RMSSTD) ซึ่งจำนวนกลุ่มที่เหมาะสมสำหรับข้อมูลดัชนี SETHD 30 คือ 10 กลุ่ม ด้วยค่า RMSSTD เท่ากับ 2.1616 ซึ่งเทียบกับการจัดกลุ่มของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยที่จัดกลุ่มตามประเภทของอุตสาหกรรม มีค่า RMSSTD เท่ากับ 4.2170 และผลลัพธ์จากการการจัดกลุ่มดัชนีราคาปิดตลาดหลักทรัพย์ในภูมิภาคอาเซียนและตลาดหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดสูง 10 อันดับของโลก ได้จำนวนกลุ่มข้อมูล 9 กลุ่ม มีค่า RMSSTD เท่ากับ 1.1534